ব্যাংক এটি-১/টিয়ার-২ সাবঅর্ডিনেটেড বন্ড, কর্পোরেট ডিবেঞ্চার, পারপিচুয়াল বন্ড ও জিরো-কুপন বন্ডের ঘোষিত কুপন হারকে প্রকৃত ইল্ড-টু-ম্যাচুরিটি (YTM)-এ রূপান্তর করে তুলনা করুন।
১০টি ব্যাংক এটি-১/টিয়ার-২, কর্পোরেট ডিবেঞ্চার, পারপিচুয়াল ও জিরো-কুপন বন্ডের প্রকৃত ইল্ড-টু-ম্যাচুরিটি হিসাব ও তুলনা করুন।
ফেস ভ্যালু: ৳1,000,000
ঘোষিত কুপন: 9.50% | 5 বছরের ভিত্তিতে
ঘোষিত কুপন হার স্থির থাকে, কিন্তু আপনার প্রকৃত রিটার্ন নির্ভর করে আপনি কত মূল্যে বন্ডটি কিনেছেন তার ওপর — ডিসকাউন্টে কেনা হলে YTM কুপনের চেয়ে বেশি হয়।
১০টি ইস্যুয়ারের কুপন কাঠামো, ক্রেডিট রেটিং ও মেয়াদ
| ইস্যুয়ার/বন্ড | রেটিং | কুপন হার | ফেস ভ্যালু | মেয়াদ | কল ফিচার |
|---|---|---|---|---|---|
ব্র্যাক ব্যাংক পারপিচুয়াল বন্ড (এটি-১) ব্যাংক এটি-১ | AA | 9.50% | ৳1,000,000 | পারপিচুয়াল | কলযোগ্য @ 5 বছর |
সিটি ব্যাংক ৩য় সাবঅর্ডিনেটেড বন্ড (টিয়ার-২) ব্যাংক টিয়ার-২ | AA- | 10.00% | ৳1,000,000 | 7 বছর | নন-কলযোগ্য |
সাউথইস্ট ব্যাংক সাবঅর্ডিনেটেড বন্ড (টিয়ার-২) ব্যাংক টিয়ার-২ | A+ | 10.75% | ৳1,000,000 | 7 বছর | নন-কলযোগ্য |
আইএফআইসি ব্যাংক পারপিচুয়াল বন্ড (এটি-১) ব্যাংক এটি-১ | A | 11.00% | ৳500,000 | পারপিচুয়াল | কলযোগ্য @ 5 বছর |
প্রিমিয়ার ব্যাংক সাবঅর্ডিনেটেড বন্ড (টিয়ার-২) ব্যাংক টিয়ার-২ | A- | 11.25% | ৳1,000,000 | 7 বছর | নন-কলযোগ্য |
বেক্সিমকো গ্রিন সুকুক আল ইসতিসনা কর্পোরেট ডিবেঞ্চারশরীয়াহ সম্মততালিকাভুক্ত | A | 9.00% | ৳100 | 5 বছর | নন-কলযোগ্য |
সামিট পাওয়ার জিরো-কুপন বন্ড জিরো-কুপন বন্ড | AA- | শূন্য (ডিসকাউন্ট) | ৳100,000 | 3 বছর | নন-কলযোগ্য |
কনফিডেন্স সিমেন্ট পারপিচুয়াল বন্ড পারপিচুয়াল বন্ড | BBB+ | 12.00% | ৳100,000 | পারপিচুয়াল | কলযোগ্য @ 5 বছর |
জিপিএইচ ইস্পাত কর্পোরেট ডিবেঞ্চার কর্পোরেট ডিবেঞ্চারতালিকাভুক্ত | A- | 10.50% | ৳100,000 | 5 বছর | নন-কলযোগ্য |
রানার অটোমোবাইলস কর্পোরেট ডিবেঞ্চার কর্পোরেট ডিবেঞ্চার | BBB | 13.00% | ৳100,000 | 5 বছর | নন-কলযোগ্য |
বিএসইসি ঋণ সিকিউরিটিজ বিধিমালা ২০২১ ও CRAB/ECRL ক্রেডিট রেটিং কাঠামো ভিত্তিক গাইড
ঘোষিত কুপন হার এবং প্রকৃত ইল্ড-টু-ম্যাচুরিটি (YTM)-এর মধ্যে পার্থক্য, এবং কেন বাজার মূল্য পরিবর্তনের সাথে প্রকৃত ফলন কুপন থেকে ভিন্ন হয়ে যায়।
AAA থেকে D পর্যন্ত ক্রেডিট রেটিং স্কেল কীভাবে কাজ করে এবং কেন নিম্ন রেটিং প্রায়শই উচ্চ কুপন হার দাবি করে।
পারপিচুয়াল বন্ড কী, কল অপশন কীভাবে কাজ করে এবং কল না হলে কুপন হার কেন স্বয়ংক্রিয়ভাবে বেড়ে যায় (স্টেপ-আপ)।
ব্যাংকগুলো কেন এটি-১ ও টিয়ার-২ উভয় ধরনের সাবঅর্ডিনেটেড বন্ড ইস্যু করে, এবং বিনিয়োগকারীর জন্য ঝুঁকির স্তরে পার্থক্য কী।
জিরো-কুপন বন্ডে কোনো পর্যায়ক্রমিক সুদ পরিশোধ হয় না কেন, এবং কীভাবে ডিসকাউন্ট মূল্য থেকে মেয়াদপূর্তির ফলন গণনা করা হয়।
বিএসইসি (ঋণ সিকিউরিটিজ) বিধিমালা ২০২১-এর অধীনে বন্ড/ডিবেঞ্চার প্রাইভেট প্লেসমেন্ট এবং পাবলিক অফারের মধ্যে নিয়ন্ত্রক ও ব্যবহারিক পার্থক্য।
বিএসইসি ঋণ সিকিউরিটিজ বিধিমালা ২০২১ ও CRAB/ECRL ক্রেডিট রেটিং কাঠামো ভিত্তিক প্রশ্নোত্তর
১. প্রদর্শিত কুপন হার, রেটিং ও ফেস ভ্যালু প্রতিনিধিত্বমূলক (Representative) তথ্য এবং প্রকৃত ইস্যুর প্রসপেক্টাস/প্লেসমেন্ট মেমোরেন্ডাম অনুযায়ী ভিন্ন হতে পারে — চূড়ান্ত সিদ্ধান্তের আগে ইস্যুয়ারের সর্বশেষ নথি যাচাই করুন।
২. YTM হিসাব একটি আদর্শ আনুমানিক (Approximate) সূত্র অনুসরণ করে এবং শিক্ষামূলক তুলনার উদ্দেশ্যে প্রণীত — এটি কোনো ইস্যুয়ারের সরকারি ঘোষিত ফলন নয়।
৩. সকল বন্ড/ডিবেঞ্চার ইস্যু বিএসইসি (ঋণ সিকিউরিটিজ) বিধিমালা ২০২১ এবং প্রযোজ্য ক্ষেত্রে বাংলাদেশ ব্যাংক Basel III মূলধন নির্দেশিকা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত।